图1 会议现场
8月3-4日，由中国硫酸工业协会主办的2022硫产业链市场交流会在广州隆重召开。来自硫产业链上下游80多家企业的180余位代表参加会议。
会议邀请了Argus、IHS Markit等国际咨询机构对国际硫磷市场进行了分析，来自硫酸协会、磷复肥协会、有色金属协会、无机盐协会、建材市场协会、广州合普化工的专家对硫产业链上下游领域进行了全面深刻的解读和分析。
图2 中国硫酸工业协会监事长武雪梅主持会议
2022年，国内外经济形势的不稳定、不确定因素进一步增多，“双碳”“双控”政策的影响日益显现，硫产业链作为化工行业中最基础的环节，面临着复杂多变的运行环境。新能源行业的发展带动磷酸铁站上风口，作为原材料的硫酸行业面临着新的机遇。在此背景下，硫产业链经济如何在中央“稳字当头、稳中求进”的总要求下继续前行成为业内关心的问题。
但是，抛开情绪以及短期干扰因素，我们要看到，本轮通胀，供给端的约束是主要掣肘，欧美货币放水是助推器。而我国，货币投放较为克制，可提升的内需市场以及工业全产业链优势，使得中国制造企业的长期优势更加稳固。并且，在通胀大时代下，劳动力成本的节约，技术的提升，产能的释放，都将倒逼企业转型，进而将优势加强。同时，全球化的能源转型，环保战略目标的确定，以及粮食与化肥的紧缺，都给我们硫、磷、有色金属等行业带来了大的机遇。希望通过本次交流，能给同行们带来些许启示，为行业发展蓄力。
图3 中国硫酸工业协会李崇秘书长做报告
中国硫酸工业协会秘书长李崇指出，2022年1～5月全国硫酸总产量4416.2万吨，同比下降0.5%。产量下降的主要原因是原料硫磺、硫铁矿价格高位，硫酸生产成本压力增大；以及下游磷肥出口减少，对硫酸需求量减少。今年上半年，在原材料和下游磷肥价格的双重推动下，硫酸价格连续上涨，但从7月开始，随着硫磺价格的大幅跳水，由4000元降到1000元以下，以及下游磷肥开工率的下降，硫酸出货压力剧增，价格承压下行。李秘书长指出，2021年，受工业用酸需求的拉动，我国硫酸表观消费量上涨至1.07亿吨，同比增长4.6%；其中化肥用酸占比53.4%，同比下降0.7个百分点。未来几年，来自钛白粉等工业领域的硫酸需求将进一步增大。硫磺方面，李秘书长指出，我国上半年进口硫磺412万吨，平均进口价格366.6美元/吨，目前中国港口库存量165万吨，硫磺成本在3000元/吨以上。国际硫磺市场仍然处于紧平衡，受双碳的影响，国际硫磺产量预期下降，整体供需形势难以改变。
图4 中国有色金属工业协会铜业分会段绍甫秘书长做报告
中国有色金属工业协会铜业分会秘书长段绍甫指出，地缘冲突导致大宗原材料价格大幅上升，尤其是欧盟和俄罗斯之间地缘政治紧张局势升级，推动有色金属价格一季度大幅度攀升。2022年上半年精炼铜消费611万吨，同比下降0.6%。精铅消费量为243万吨，同比下降1.2%。精锌消费量为296.1万吨，同比减少11.4%。原铝消费量1965万吨，同比下降2.5%。同时，GDP增速预期转弱，2022年上半年GDP同比增长2.5%，较一季度回落2.3个百分点。受全球经济衰退影响，铜材出口数量出现明显下滑。从铜终端产品整体数据来看，上半年消费不及预期。但下半年基建和经济托底等因素有望带动消费复苏，而且随着铜价回落，部分此前被高价抑制的消费可能在下半年有望释放。铜、铝在能源产业快速发展带动下消费峰值略有后移，铅已进入消费平台期，但难言拐点，锌传统应用领域增速回落，新增应用领域不可忽视。到2025年铜铅锌冶炼产能大于消费能力，产能利用率不足问题将进一步凸显。有色金属未来的产业发展，一是要关注提高资源保障，通过国际产能合作缓和国内原料供应紧张；二是要控制新增冶炼产能，鼓励以原生再生联合冶炼这类抗风险能力更强的企业为主体，进行行业结构的整合和调整；三是优化存量，提升绿色发展水平，通过优化产业模式，完善相关产业政策，合理谋划产业布局；四是加快双循环和产业融合，融合式发展是未来产业发展的一个重要的趋势。
图5 Argus首席分析师解方做报告
Argus首席分析师解方指出，今年6月中旬之前的一段时间，由于受整个大宗商品的推动以及俄乌冲突影响，硫磺的价格总体上是处于一个上涨的通道。近期市场传闻磷肥出口即将出台配额政策，导致磷肥行业主要的一些工厂降低开工，从而对硫磺需求大幅减少。解方认为下半年整个的全球大宗商品市场依旧会处于一个下降的通道。但由于美国加息、俄乌冲突、新冠肺炎疫情、中美关系、自然灾害等因素影响，某些商品会出现一定程度的反弹，并且这个反弹的力度比较大。比如尿素，近期价格已经开始反弹，那么硫磺会不会反弹？作为一个超跌的品种，可能性是有，但是这仅仅是一种可能性，作为企业管理者，降低风险是最好的一种方式。
图6 广州合普化工有限公司梁继合总经理做报告
广州合普化工有限公司总经理梁继合指出，中国年产需硫酸超1亿吨，海洋贸易量不到3%，若按全球5%的标准，未来硫酸出口量将达到500万吨，提前布局，物流先行。中国期待涌现一批稳定可靠的硫酸国际贸易商，提供长期、专业、优质服务，帮助硫酸厂和用酸企业及时平衡生产所需。
图7 中国磷复肥工业协会李光秘书长做报告
中国磷复肥工业协会秘书长李光指出，2022年1-5月磷肥总产量649.1万吨（折纯），同比下降8.3%；复合肥累计产量协会统计范围内971.6万吨，同比上升10.8%；全国范围内（估算）3200万吨，实现全年产量的57%。因原料价格持续上涨，磷复肥价格处于近年来的高位，但与国际价格差距仍然较大。他认为，中短期内影响磷肥走势的因素主要有：一是磷矿供应总体减量，战略性资源地位提升，价格较去年同期上涨130%左右，部分主产区限制外运，甚至拍卖；目前精矿价格稳站1000元/吨之上，从中短期看，价格会得以保持，从长期看，磷矿作为战略资源的定位会逐步达成共识。二是硫价格下行，影响中国市场价格走向；短期看，随着终端需求逐步浮出水面，价格会出现新的平衡点，市场逢低吸入；长期看，硫酸作为买方市场的情形多于卖方市场。三是磷酸铁锂抢占高端磷酸资源；正在投入和计划投入的磷酸铁锂已高达500万吨，生产一吨磷酸铁锂需要1.5吨磷酸。四是在满足保供排产的前提下适度放开出口，政策的合理性和精准性均有所体现，对磷肥行业形成利好。2021年磷肥行业整体开工率78%左右，处于产能发挥平衡点，出口占1/3。
中国无机盐工业协会副秘书长问立宁指出，磷酸铁锂电池以其成本优势应用于新能源行业，需求将受益于国内“2030年碳达峰、2060年碳中和”的总体目标。磷酸铁锂电池凭借成本优势，2020年底开始大幅放量。2021年，磷酸铁锂电池产量累计125.4GWh，占总产量57.1%，同比累计增长263%；三元电池产量累计93.9GWh，占总产量42.7%，同比累计增长93.6%。2021年磷酸铁锂材料产量约45万吨。2021年，国内磷酸铁锂材料企业产能约74万吨，产量约45万吨。截止2022月5月，发布公告的磷酸铁锂规划产能2023年约150万吨；2025年约600万吨。磷酸铁工艺生产磷酸铁锂按渗透率75%计算，预计2025年需要磷酸铁约140万吨。磷酸铁预期扩产规模大，当下仍处供需错配窗口期。磷酸铁锂材料含磷以P2O5计为44.9%。即1吨磷酸铁锂需要约0.73吨85%磷酸或0.73吨磷酸一铵。根据不完全统计，涉及磷酸铁锂项目投资的企业达到40多家，上市企业中做磷酸铁锂的公司30家，其中钛白粉行业7家，磷化工行业14家，锂电企业7家，其他行业2家，磷化工企业是磷酸铁扩产的主力，占总扩产计划的55%；磷酸铁锂的扩产则主要由电新企业主导。长期来看，磷酸铁将供过于求。预计2022年磷酸铁仍将处于供需错配的状态，2023年上半年磷酸铁将处于供需紧平衡的状态，2023年下半年起将供大于求。
图8 中国建材市场协会钛材料生产与应用分会付一江秘书长做报告
中国建材市场协会钛材料生产与应用分会秘书长付一江指出，2022年1～6月中国钛白粉产量206.91万吨，较去年同期增长8%。钛白整体产量较去年维持增长，下半年市场产量也将进一步增加，预计2022年钛白粉产量将突破400万吨。2022年1-5月钛白粉累计进口量约6.71万吨，较去年同期减少17.17%，进口量减少约1.39万吨。2022年1-5月钛白粉累计出口量约62.23万吨，同比增长为15.24%，出口量增加约8.23万吨。1-5月份钛白出口月均价3028.61美元/吨，较去年同期2519.24美元/吨，增长20%。一季度出口大幅增加，二季度受国外市场需求影响及钛白厂家开工恢复，国内出口量维持稳定。2022年1-5月中国钛白粉表观消费量116.64万吨，较去年同期增长4%，钛白粉市场供需稳步增长。据不完全统计，正在新建、筹建及改扩建项目将新增产能196万吨/年，其中氯化法40余万吨/年。
IHS Markit《硫酸周报》编辑李慧敏指出，硫酸市场运作跟世界经济发展紧密相连，也受到了其他商品供需的影响。在欧洲，硫酸的供应持续紧张。一方面，由于硫磺供应开始短缺，所以硫磺制酸的产量也是大受影响。另一方面，由于能源价格的飙涨，欧洲当地许多大型的炼厂开始减产甚至关停，而当地的化工业的产品需求非常旺盛，所以欧洲硫酸的量都是在当地消耗，国际出口量锐减。从供应的角度来看，日本和韩国目前的供应平稳，而随着中国欧洲等地检修季节的结束，相信供应量将继续增加。从国际需求方面来看，来自化肥和金属的需求在3月底之后开始反弹，但在受到硫磺价格的冲击，以及化肥金属价格的下滑，硫酸也无法避免的受到波及。总之，硫酸市场受到硫磺价格的冲击，再加上世界经济放缓，进口国对美元汇率下滑等，都会影响硫酸价格。另外，运费居高不下，这也将会对出口的价格继续造成影响。
IHS Markit国际硫磺硫酸分析师潘裕亚指出，预计硫酸总需求量在未来10年将以2%左右的年均速度增长，2035年总需求量有望接近4亿吨。2021年全球硫酸总产量超过3亿吨，冶炼酸占比约为27.8%，随着中国铜锌冶炼产能的不断增加，东亚冶炼酸产能产量也在过去几年飞速增长，2021年东亚占全球总冶炼酸产量的55%。在未来几年内，东亚将继续引领全球硫酸产量的增长。三大硫磺酸生产国中国、美国以及摩洛哥占全球硫磺酸总产量的50%。2021年全球超过85%的硫磺酸产量直接供应给下游配套工厂，只有10-15%的硫磺酸可供给第三方自由贸易市场。由于亚洲对制造业的依赖，硫酸化工业的需求主要是集中在亚洲，大多数与硫酸需求相关的工业投资也集中在亚洲，更细一步划分硫酸的需求。在农业领域，磷酸生产占硫酸需求的80%以上，硫酸铵约占10%，因此在农业领域硫酸需求和磷酸的产量密切相关。总体来说，东亚主要以中国为代表的增长量预计将会放缓，磷酸的产量或将减少。而美国等原有的产量大国在反倾销政策的保护下，磷酸产量预计将保持一个持平的状态。
图9 参会代表在认真听会
会后，与会代表表示，参加此次会议收获了很多国际国内硫磺、硫酸、磷复肥、钛白粉、铜冶炼等硫产业链的相关信息，对市场行情有了更清晰的认识，对后市研判有很大的帮助，为企业经营决策提供了参考依据。
编辑：韩紫璇
